Internal Lunch Seminars

Abstract: Some people, called Maximizers, do not settle for good enough choices – they want to make sure what they select is the best. To discover the best options possible, they can exert large amounts of time and effort, sometimes getting stuck in an obsessive search for more alternatives to compare. To Satisficers, good enough is simply good enough. In our experiment, subjects have the option to engage in an expansive search and just like in the real life, excessive searching in the experiment comes with opportunity costs. We look at how the Maximization Inventory score is related to the number of items uncovered and to the total payouts. Also we investigate the effectiveness of different approaches to help maximizers not to ruminate and over-think their decisions. As this is a work in progress, all comments and suggestions are warmly welcome!

This study investigate price adjustement in retail gasoline market in Czech Republic. Using weekly aggregated panel data of 1285 gas stations over years 2008-2013 error-corection model is estimated to provide the evidence for asymmetric pricing responses on positive and negative shocks from commodity stock market. Even though gas station operators defer reduce the retail price when stock market prices are falling, ultimate adjustment is more pronounced after stock price decrese than increase. Thus the consequent final effect on welfare is sporadic. What are the rationale for that behaviour and why does pricing policy differ across operators? These and other questions are subject to further research.

Abstract: The main goal of this paper is to present consumers’ confidence as an important source of cyclical economic activity. We use a simplified agent-based model with a single production sector and consumers (agents). The confidence (optimism/stableness/pessimism) spreads by interactions among consumers and according to the macro state of the economy on the lattice of consumers. The aggregate level of confidence in society reflects the consumers’ expectations about their future incomes together with their preferences between current and future consumption and determines aggregate demand for consumption spending. The aggregate supply is always formed with an attempt to satisfy aggregate demand, even at the price of growing amount of inventory goods. We found that the model is capable of generating persistent endogenous business cycles. Peaks of waves of optimism/pessimism in the society correspond to the peaks of growth rate rather than the level of economic activity. The variable marginal rate of sub- stitution between present and future consumption has a countercyclical and stabilizing influence on the growth rate of economic activity.

Keywords: ACE model; business cycle; consumer confidence.

This study covers outcomes from our field research in Maldives in 2013. We investigated what are the most acute environmental and especially climate challenges generally and how they are perceived and evaluated by local inhabitants. We focused on how livelihood activities are affected by climate change, mainly due to sea-level rise and seasonal monsoons shifts. We also researched if migration from the country could be perceived as being a coping or adaptation strategy (or a combination) and the role of migration governance. That includes investigating whether local people are willing to move outside Maldives to neighbouring countries (such as Sri Lanka and India).
We applied quantitative questionnaires conducted mostly with ordinary people (N=347), living in the capital Malé and nearby islands. Our results suggest that among other environmental challenges, sea-level rise is perceived by both groups as being one of the key factors affecting Maldivian society and livelihoods in the future. More then 50% of respondents perceive future sea-level rise to be serious and migration from islands to other countries is a definite potential option for dealing with those changes in future. But Many other reasons play important roles (such as culture, religion, economics, and social aspects) in decision-making about migrating or not.

Abstract: Criminal cases can be adjudicated via court trials or alternative criminal procedures, such as penal order and plea bargaining. We develop a model of optimal allocation of cases across these alternatives. The model predicts that the evidence standards—and thus the number of wrongful convictions and wrongful acquittals—fundamentally depend upon the cost structure of the criminal process as well as on the budget resources allocated to the criminal justice system. We call this phenomenon the marginal cost of justice. Our model offers explanations why the scope of plea bargaining in the United States has been traditionally broader than the scope of alternative procedures in Europe and why their use in Europe has recently expanded.

Abstract: We consider a general equilibrium model of a private ownership economy with consumption and production externalities. The choices of all agents (households and firms) may affect utility functions and production technologies. The equilibrium notion blends Arrow--Debreu with Nash, that is, agents (households and firms) maximize their goals by taking as given both commodity prices and choices of every other agent in the economy. We provide an example showing that under standard assumptions, such economies may have infinitely many equilibria. We present our model with firms' endowments following Geanakoplos, Magill, Quinzii and Drèze (1990). Firms' endowments consist of amounts of commodities held by the firms to generate receipts from sales of initially-held stocks of commodities and claims from debts, subsidies and taxes expressible in terms of them. We prove that almost all economies are regular in the space of endowments of households and firms.

The research explores how cultural values, policy arrangements and economic pressures influence the preference for childcare. We study the parents preferences towards the childcare arrangements of pre-school children living in middle-upper class and working class neighborhoods when different options were available.  The analysis is based on 40 semi-structured interviews with parents of first graders from two cities in the Czech Republic – Prague and Brno – collected within the project Parental Choice and Caring for Children in the Czech Republic and Slovakia supported by the Grant Agency of the Czech Republic.

This paper deals with the role of predictability of property rights protection in source countries on the bilateral stock of foreign direct investments allocated in OECD countries. The poor predictability undermines the transaction costs reducing and productivity enhancing effect of property rights. Empirical results suggest that lower predictability leads to increase of investments held abroad and to decrease the amount of resources allocated to investments.  The effect is driven by negative shocks when actual level of property rights protection is lower than expected. On the other hand there is no effect on FDI in the case positive shock where the lower predictability is compensated by positive effect of institutional innovations.

Abstract: The paper explores the effect of different contract awarding procedures on the price of the contract. We provide a theoretical model that compares prices in different procurement procedures. The model predicts that 1) prices in auctions are lower than prices in negotiations and 2) prices in open procedures are lower than prices in closed procedures if and only if the procurer selects relatively inefficient bidders. Based on data from Czech public procurement, we test whether there is a significant price difference between auctions and negotiations and between closed and open procedures. The main result is that auctions and open procedures lead to significantly lower prices compared to negotiations and closed procedures.

Abstact: In this paper, we test whether the prospect theory parameters estimated from laboratory experiments correspond to behavior in betting markets. Using Czech sports betting data, we estimate the functional forms commonly used for experimental validation of prospect theory. We find that the data are best fitted if the representative bettor is risk-loving and has a close to linear weighting function. In addition to that, we show that the traditional inverse S-shaped weighting function cannot explain the observed price data, even if bettors may differ in their risk attitudes. Therefore, the observed betting behavior represents an important deviation from the prospect theory parameterization derived in laboratory experiments.

Abstract: We analyze the effect of local competition on prices in the retail gasoline market in Czech Republic. Our analysis suggests that spatial clustering of gas stations of the same brand increases the equilibrium prices. Using a flexible measure of local density, we also find that the number of competing stations in the proximity of a station reduces its price and that the effect fades out with the distance. Furthermore, we demonstrate the importance of spatial competition in the Czech Republic using merger simulation.

Abstract: Vláda ČR se vrací k otázce prolomení limitů těžby hnědého uhlí v severních Čechách. Nechává na toto téma zpracovat dílčí studii týkající se přímo trhu s hnědým uhlím a zvažuje zadání širší/obsáhlejší studie podporující konečné rozhodnutí zda a do jaké míry limity prolomit nebo neprolomit.
Neprolomení limitů by s sebou v horizontu dvou dekád přineslo transformaci energetického sektoru, protože snížení těžby by vedlo k vyšší konkurenci mezi spotřebiteli. Hlavními spotřebiteli jsou teplárny a elektrárny, které stát chápe jako strategické. Většina elektráren je v rukách ČEZ, teplárny jsou rozprostřeny mezi řádově desítky provozovatelů.
Otázkou do diskuse je, jak regulovat trh s hnědým uhlím, pokud by nabídka skutečně nedokázala pokrýt poptávku. Tedy jak rozhodnout o tom, kdo by uhlí dostal a kdo ne.

Abstract: Aktuální úspěchy krajně pravicových a levicových stran jsou často dávány do souvislosti s ekonomickou krizí. Cílem empirické analýzy je ověřit, nakolik zhoršení výkonnosti ekonomik přispělo k nárůstu volební podpory těchto stran. Výzkum je proveden na souboru 23 zemí Evropské unie v období 1995-2012. Autoři dospěli k závěru, že v rozhodování voličů krajní pravice nehrál vývoj ekonomiky jako celku žádnou roli. Špatná výkonnost ekonomik však byla důležitou determinantou pro voliče, kteří dali svůj hlas stranám krajní levici. Citliví byli především na vývoj HDP a míry nezaměstnanosti.

Abstract: In this paper we seek an explanation of property rights protection under the rule of autocratic regimes. We hypothesise that increase in the transaction costs allows an autocrat to decrease the level of the property rights protection. We primarily focus on the effects of the transaction cost of taking collective action, which we assume is given by the state of social networks. We use regression analysis of aggregated empirical data to test the hypothesis.

Abstract: Některé restaurace mají v určitých zemích zvláštní strukturu cen: pokud si zákazník objedná hlavní jídlo, zaplatí jeho cenu plus fixní poplatek, couvert. Prezentace používá data z 66 brněnských restaurací­, aby zjistila, zda je výše couvertu určena nákladově, nebo zda se jedná o monopolistický dvousložkový tarif. Přestože dotazníkové šetření­ naznačuje, že couvert je nákladová praktika, ekonometrická studie ukazuje, že se aspoň částečně jedná o monopolistickou praktiku a že restaurace jej používají k výběru zákazníka s nejvyšší ochotou platit.

Abstract: V posledních letech začali hudebníci s vydavateli uzaví­rat tzv. 360° kontrakty namí­sto běžných nahrávacích kontraktů. Při 360° kontraktu zajišťuje vydavatel nejen vydání­, ale i propagaci nahrávky. Na druhé straně vydavatel získává podíl na veškerých příjmech hudebníka, včetně příjmů z koncertů. Přednáška představuje mikroekonomický model, který vysvětluje vznik 360° kontraktů jako reakci na pokles příjmu z trhu nahrávané hudby.

Abstract: Cílem příspěvku je snaha zachytit trendy v korupčním jednání­ a odhadnout náklady na jednoho poplatní­ka. V první­m kroku definujeme korupci, kterou obecně rozlišujeme na drobnou a velkou. Dále na statistikách ukážeme odhady rozsahu korupce v ČSR, její přičiny a současný trend. V závěru se pokusíme odhadnout, kolik na korupci tratí průměrný daňový poplatník.

Abstract: My presentation will carry information about model development using LISREL 8.54 (Linear structural relations software) using a data gathered from 650 women shoppers from Bangalore city in India. Here I would be discussing about selection of constructs and model building technique practically demonstrating the LISREL 8.54 software. This would help understand how modeling can be used in different areas for solving higher research problems.

Abstract: Problematika vymezení relevantního trhu je ve vyspělých zemích základem téměř každé soutěžní analýzy. Jednou z kvantitativních technik, která je využívána k tomuto účelu, je poměrně nový myšlenkový konstrukt SSNIP testu. Obsahem semináře bude představení této metodiky a následné posouzení možnosti její aplikace v českém dopravním prostředí. Součástí bude prezentace výsledků spotřebitelského šetření, které bylo provedeno v roce 2012 na železniční lince Praha-Brno, a jeho význam pro vymezení šířky relevantního trhu na této trase.

Abstract: Aukce s platbou za příhoz jsou zajímavou inovací tradičního aukčního mechanismu. Prezentace představí princip jejich fungování a základní vlastnosti zjištěné ze sledování skutečných aukcí. Ty budou analyzovány také pomocí herně teoretického modelu, který se snaží zachytit jejich specifika. Pro vybrané předměty dražené na českém serveru Bonus.cz je model odhadnut a výsledky srovnány s reálnými daty.

Abstract: Ztráta vlastní měnové politiky se považuje za hlavní náklad případného přistoupení ČR ke společné měně. Výše těchto nákladů závisí na synchronizaci hospodářského cyklu mezi ČR a eurozónou. V případě dokonale synchronizovaného hospodářského cyklu jsou tyto náklady minimální, v případě asynchronního chování obou ekonomik se tyto náklady zvyšují. Synchronizace hospodářského cyklu tedy patří mezi hlavní faktory ovlivňující případnou neoptimalitu společné měnové politiky. V prezentaci představím způsob zkoumání synchronizace a konvergence hospodářského cyklu mezi dvěma ekonomikami, který využívá strukturální DSGE model. Výhodou této metody oproti jiným je větší ekonomická interpretovatelnost dosažených výsledků. Tuto metodu aplikuji na případ ČR a eurozóny, s možná překvapivými výsledky.

Abstract: V roce 2005 koupila společnost Procter and Gamble největšího výrobce mužských hygienických potřeb, společnost Gillette. Vznikl tak největší světový výrobce kosmetiky a produktů pro osobní hygienu. Protože by spojení vedlo k výraznému růstu koncentrace na trhu výroby a prodeje deodorantů, podmínil americký soutěžní úřad (FTC) tuto fúzi strukturálními závazky. Spojující se společnosti tak musely odprodat část svých obchodních aktivit na daném trhu třetím strám. Zabránil tento zásah růstu koncentrace trhu a následně tak tržní síly a spotřebitelských cen? Jaký dopad mělo toto soutěžní rozhodnutí pro spotřebitele?